浅谈金融危机下的企业现金流管理

　　内容提要金融危机下，稳定充足的现金流是企业应对危机、稳健经营、健康发展的重要保证，只有强化企业现金流管理意识，高度重视企业现金流管理，才能防范资金风险，促进企业资金良性循环，确保企业资金链不断裂。本文在分析金融危机下企业当前现金流管理存在的主要问题、现金流量管理面临的新形势的基础上，指出金融危机时期，对企业而言现金流量相对于利润更重要，并提出加强企业现金流量管理的对策建议。
　　关键词：现金流量；资金；金融危机
　　
　　现金流是企业的血脉。只有充分的现金流量，才能使企业的营运得以顺畅进行，把握最佳的赢利机会。伴随着金融危机的逐步蔓延，全球经济增长乏力，企业的经营压力进一步加大，资金链紧张的问题更加突出。企业要“过冬”就要保证现金流不能断，在这种情况下，加强现金流量管理，提高资金的使用效率已成为企业的当务之急。
　　一、现金流的内涵
　　现金流(CashFlow)，又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动，投资活动、筹资活动)而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流自始自终贯穿于企业的每个环节之中，是企业的生命之流。企业一旦失去了现金流就会陷入停滞不前，负债累累，濒临破产的地步。充足的现金流对于企业来说非常重要。它促进企业健康发展，有助于实现企业价值最大化。
　　二、金融危机下企业现金流管理存在的问题
　　随着金融危机的逐步蔓延，全球经济增长乏力，我国企业的经营压力进一步加大，资金链紧张的问题日益突出，防止资金链断裂成为企业应对金融危机的首要任务。在当前危机形势下，企业为了能继续生存发展，都开始探索关注现金流管理问题，但大多是以现金流分析为主，并没有建立起完整的管理和控制体系，其手段还比较落后，致使现金流管理上仍存在着一些问题，主要表现如下：
　　（一）现金流管理意识薄弱
　　当前，有些企业往往容易忽视现金流管理的重要作用，编制现金流量表只是为了应付对外报送需要，并没有认识到编制现金流量表的原因及其在企业管理中的重要作用。同时没有有效利用现金流预测控制手段或很薄弱，对公司流动性资金状况缺乏分析，对现金流管理对公司持续性经营的影响意识不足。
　　（二）现金流管理的研究浅
　　很多企业的现金流管理内容只是泛泛地涉及现金预算、日常流量控制等战术性管理，并无涉及经营活动、投资活动、筹资活动，以及一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价等方面，没有同企业的发展战略有效地结合起来。
　　（三）现金流量管理的手段很弱，难以贯彻于企业发展的全过程
　　当前，有些企业对流通资金、营运资金、应收账款、存货等方面的管理手段很弱，造成部分流动资产占用资金多，大大影响了现金流动性，不利于提高现金使用效率，在面临现金危机时，企业只懂得分析出现不良现金流的原因，却不能在事前做好预测和安排，事中控制好整个走向，避免出现现金危机。
　　（四）利润分配政策的制定不完善，现金流的导向作用很弱
　　大部分企业是“利润导向型”，在利润的分配上缺乏长远规划，对于业绩质量问题重视不够，很少能考虑到企业发展根本的现金流管理，忽视现金流量风险的预警。只有当企业面临困境时，才会关注现金流，致使其在管理上存在着严重滞后性和被动性特征。
　　三、金融危机时期现金流量对企业的重要性
　　（一）现金比利润更重要
　　前者是基础，关系到生存的问题，后者是延续，关系到发展问题。在金融危机阶段，生存比发展更为重要。现金比利润更真实，一个企业账面上显示有很高的利润，并不能说明这家企业没有倒闭的危险。由于应收账款的大量存在，现金不能及时收回，使得企业的账面利润不能反映企业的真实经营情况。
　　（二）现金流量决定企业价值
　　现金的流动涉及到企业生产过程的各个阶段，涉及到生产经营过程中资源的使用效率、耗费水平、获得程度。只有以现金净流量作为保障的企业净利润才是真正获得的、可以支配的收益。因此，判断一个企业价值大小的主要标准就是这个企业现有资产创造未来现金流量大小的能力。
　　四、加强企业现金流量管理对策
　　在金融危机时期，企业应多角度了解环境，深层次挖掘优势，全方位盘点资源，紧缩开支，搞好资金节流。在当前金融危机的形势下，企业要生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流管理。但目前我国企业的现金流管理还处于极低的水平。绝大多数企业实行的还是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算，以经验和内部控制制度为主体的管理办法。所以，为了能在金融危机下，企业能够立于不败之地，在现金流管理方面应从以下几点入手：
　　（一）更新企业财务管理理念，培养管理层的现金流量管理意识
　　首先，要确立“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、资金管理以现金流管理为中心”的经营理念。其次，企业领导层具备良好的现金流管理意识是现金流管理的基本前提，这个意识来自于现代企业制度的管理创新，代表着最新的企业财务管理理念。企业的决策者必须具备足够的现金流管理意识，从企业战略的高度来审视企业的现金流管理活动，为保证企业现金流管理水平的提高提供组织基础。
　　（二）实行预算控制，强化预算管理
　　在金融危机时对一个企业来说，最重要的就是谨防资金链的断裂。账户上的流动资金比任何时候都要准备充分，要制定严格的预算计划，确保无计划不动支，超计划不报支。企业的一切计划都要以资金的能量为基础，量力而行，量入为出。
　　（三）控制材料采购成本，降低材料消耗
　　材料采购是资金流出的主要渠道，加强材料采购管理是节约资金的重点所在。通过采购量的集中来提高议价能力，降低单位采购成本。通过扩大供应商选择范围，引入更多的竞争，降低采购成本。企业通过对供应商的质量、价格、售后服务等比较，选择质优、价廉、售后服务好的供应商，结成长期合作关系。
　　（四）不断改善生产流程，缩短生产周期，加快物流和资金流的速度
　　进行生产过程中，现金流量管理的主要作用在于保证生产经营资金的安全、缩短现金循环周期、提高资金使用效率。很多优秀企业家都已认识到，成本控制不应以降低产品质量为代价，而要在保证质量的基础上降低成本，唯有在生产流程上创新、在生产工序上创新来控制成本才是正道。因此，企业应充分尊重员工的智慧，发动员工主动提建议，鼓励员工之间的竞争，奖励提出建议的员工，使企业在产品质量、款式、性能和工艺装备上不断改进，以最终达到缩短生产周期，加快物流和资金流周转速度的目的。
　　（五）减少库存，盘活现金
　　在减少并缩短存货时间方面，要求企业根据市场需求进行生产，多采用订单生产方式，在保证生产或销售的前提下，尽可能降低存货数量。通过存货与销售比率的变动来确定最佳存货量，以便在保障生产的同时对积压存货及时处理，盘活现金。
　　（六）借助商业银行的现金管理服务方案和资金管理系统，银企合作，共度时艰
　　在金融危机之下，企业对于现金管理的需求更加旺盛，不只是局限于简单的收、付款结算服务，而是需要包含结算与账户管理、网上银行、收付款管理、现金集中管理、现金流动性预测、投资管理、融资管理、理财等服务。商业银行提供的差异化、个性化现金管理服务，对有效缓解金融危机下企业的资金困境是十分重要的。
　　五、结束语
　　在金融危机时期，每家企业都应该做好充分的准备，提高企业现金管理效率，降低资金管理风险。为应对金融危机，我国政府出台了不少扶持政策，企业要根据自身条件，争取相应政策的落实，做好税收筹划，获取政府扶持效益及节税收益，以更好改善现金流状况。如果企业能保持现金高效、安全、流畅的运作，确保充足的现金流，保障资金周转，降低财务风险，那么将会呈现可持续发展趋势，远离金融危机的威胁。
　　
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